Hong Kong planea ensayos de stablecoin para deuda gubernamental tokenizada

Hong Kong ha ampliado su infraestructura de liquidación tokenizada para apoyar transacciones las 24 horas, con el regulador monetario de la ciudad preparando la inclusión de stablecoins reguladas en ensayos de negociación de deuda gubernamental.

Resumen

• Hong Kong ha actualizado EnsembleTX para soportar la liquidación de transacciones tokenizadas de valor real las 24 horas.
• La HKMA completó operaciones de prueba que involucraban Billetes del Fondo de Intercambio tokenizados en el mercado secundario.
• Stablecoins reguladas se incluirán en los próximos ensayos de liquidación que involucran deuda gubernamental.
• La stablecoin RedCoin de HSBC ha atraído a 50,000 usuarios desde su lanzamiento a través de PayMe el 23 de octubre.
• La HKMA introdujo nuevas iniciativas que cubren gobernanza de IA, seguridad resistente a cuántica y pagos transfronterizos.

Según la Autoridad Monetaria de Hong Kong, la última actualización permite a los bancos y sus clientes liquidar transacciones de valor real a través de EnsembleTX en cualquier momento. El anuncio se realizó el 2 de noviembre durante la Semana de FinTech de Hong Kong, donde los funcionarios presentaron varias iniciativas relacionadas con finanzas digitales, inteligencia artificial y servicios de pago.

El regulador confirmó que los distribuidores habían completado ensayos en el mercado secundario que involucraban Billetes del Fondo de Intercambio tokenizados, con stablecoins programadas para unirse a las pruebas posteriores.

Hong Kong expande EnsembleTX a liquidación 24/7

El último desarrollo lleva el Proyecto Ensemble más allá de las horas de liquidación que anteriormente restringían a las instituciones financieras participantes.

EnsembleTX permite a los bancos procesar transacciones tokenizadas utilizando representaciones digitales del dinero, apoyando pagos asociados con activos financieros basados en blockchain.

Anteriormente, las instituciones participantes dependían de la infraestructura de liquidación existente de Hong Kong para ciertos pagos, lo que significaba que las transacciones permanecían atadas a las horas bancarias convencionales.

El sistema actualizado permite la liquidación de valor real durante todo el día, incluyendo períodos en los que los mercados financieros tradicionales están cerrados.

Los bancos pueden utilizar la infraestructura para transferir fondos entre jurisdicciones, gestionar carteras de inversión tokenizadas y manejar transacciones de tesorería fuera del horario laboral habitual.

Como informó anteriormente crypto.news, Hong Kong planeaba introducir liquidación continua utilizando dinero tokenizado del banco central para finales de 2026.

El plan incluía soporte para depósitos comerciales tokenizados y aplicaciones adicionales que involucran moneda digital del banco central mayorista.

El Proyecto Ensemble se lanzó originalmente en marzo de 2024 para examinar cómo los activos tokenizados y diferentes formas de dinero digital podrían operar dentro del sistema financiero.

Un sandbox introducido en agosto de 2024 permitió a los bancos participantes conectar sus plataformas de depósitos tokenizados y probar transacciones antes de que comenzaran las operaciones de valor real.

En noviembre de 2025, la HKMA lanzó EnsembleTX como la fase piloto del proyecto, permitiendo a las instituciones financieras participantes procesar transacciones reales.

Billetes del Fondo de Intercambio tokenizados entran en ensayos del mercado secundario

La HKMA confirmó que los distribuidores reconocidos habían completado operaciones de prueba que involucraban Billetes del Fondo de Intercambio tokenizados.

Los Billetes del Fondo de Intercambio son instrumentos de deuda a corto plazo emitidos por la autoridad monetaria como parte de la infraestructura financiera de Hong Kong.

Los últimos ensayos cubrieron transacciones en el mercado secundario, permitiendo a los distribuidores participantes examinar cómo la deuda gubernamental tokenizada podría cambiar de manos después de su emisión.

Los funcionarios dijeron que las pruebas apoyarían un comercio más eficiente en el mercado secundario y transacciones de recompra, comúnmente conocidas como operaciones repo.

Bajo un acuerdo de repo, las instituciones financieras intercambian temporalmente valores por efectivo, acordando revertir la transacción bajo términos específicos.

Los instrumentos tokenizados pueden registrar transferencias de propiedad a través de sistemas blockchain, mientras que la infraestructura de liquidación maneja el movimiento correspondiente de dinero.

El regulador tiene la intención de expandir los ensayos para incluir stablecoins reguladas, aunque no ha anunciado una fecha de inicio específica.

Los planes anteriores para activos tokenizados incluían permitir que las stablecoins reguladas liquidaran fondos de mercado monetario tokenizados y apoyaran productos de inversión digital adicionales.

Hong Kong ha explorado por separado transacciones de moneda digital mayorista para el comercio de derivados fuera de horario a través de la cooperación entre la HKMA y Hong Kong Exchanges and Clearing.

HSBC RedCoin atrae a 50,000 usuarios tras su lanzamiento

Mientras tanto, HSBC informó sobre la adopción temprana de su stablecoin recientemente lanzada, RedCoin, vinculada al dólar de Hong Kong.

Hablando durante la Semana FinTech de Hong Kong, el CEO del grupo, Georges Elhedery, dijo que el producto había atraído a 50,000 usuarios desde su lanzamiento el 23 de octubre.

La stablecoin se hizo disponible a través de PayMe, la aplicación de pago de HSBC, que tiene más de 3.3 millones de usuarios en Hong Kong.

RedCoin admite transferencias entre usuarios elegibles y pagos a través de comerciantes participantes, con HSBC planeando aplicaciones bancarias e de inversión adicionales.

El banco ha dicho que su objetivo a largo plazo es alcanzar millones de usuarios de stablecoin.

Sin embargo, los 50,000 usuarios reportados no establecen cuántos clientes realizan transacciones recurrentes o el valor total de los pagos de RedCoin.

Hong Kong tiene actualmente dos emisores de stablecoin con licencia, HSBC y Anchorpoint Financial.

Coberturas anteriores sobre emisores de stablecoin con licencia explicaron que HSBC comenzó su lanzamiento minorista a través de PayMe, mientras que Anchorpoint inicialmente restringió la distribución a participantes institucionales seleccionados.

Ambas compañías recibieron licencias de emisores de stablecoin en abril de 2026 bajo el marco regulatorio de Hong Kong.

HKMA introduce iniciativas de seguridad de IA y pagos transfronterizos

Junto con la liquidación tokenizada, la HKMA anunció el Proyecto SAGE, una iniciativa que abarca el uso responsable de agentes de IA en servicios financieros.

El regulador estableció un grupo de expertos y publicó un documento de discusión buscando retroalimentación de la industria sobre la gobernanza de los sistemas de IA utilizados por los bancos.

En cooperación con la Universidad de Ciencia y Tecnología de Hong Kong, la autoridad lanzó un kit de herramientas de criptografía post-cuántica para ayudar a los bancos a prepararse para futuros riesgos de cifrado.

La iniciativa proporciona orientación a las instituciones financieras que evalúan cómo la computación cuántica podría afectar los arreglos de seguridad existentes.

La HKMA introdujo tConnect Launchpad con Cyberport para conectar instituciones financieras, empresas tecnológicas y negocios de activos digitales que desarrollan aplicaciones de tokenización.

Por separado, se prevé que el Sistema de Pagos Rápidos de Hong Kong se conecte con UnionPay International a finales de 2026.

La conexión planificada permitirá gradualmente a los usuarios realizar pagos con código QR a través de una red que cubre más de 100 millones de comerciantes en Hong Kong, China continental y más de 40 mercados en el extranjero.