La ruptura del patrón "Octubre" de Bitcoin tras el cambio en las tendencias del petróleo, bonos e inteligencia artificial; ¿qué ha cambiado?

Bitcoin (BTC) perdió alrededor del 7% de su valor en octubre, rompiendo el patrón alcista y estacional conocido como "Octubre". Esta caída coincidió con un debilitamiento de las transacciones relacionadas con el ámbito de la inteligencia artificial (IA).

Mientras tanto, el precio de los futuros del petróleo aumentó; sin embargo, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. cayó, rompiendo la correlación del 80% que se había observado entre estos dos mercados durante el año. Por otro lado, Bitcoin cayó alrededor del 4% a finales del jueves, solo unas horas antes de la ola de ventas del viernes en el índice Nasdaq, coincidiendo con el histórico hackeo de la bolsa Binance.

¿Por qué el petróleo y los bonos ya no se mueven en la misma dirección?

Jeffrey Rosenberg, director de cartera en BlackRock, atribuye la raíz de esta ruptura a las acciones de las empresas de inteligencia artificial. Las acciones del grupo conocido como los "Magnificent Seven", que son las mayores empresas estadounidenses relacionadas con la IA, retrocedieron durante el mes de octubre.

Rosenberg comentó en una entrevista con CNBC: "En la mente del mercado, los riesgos geopolíticos son considerados de menor importancia en comparación con los riesgos de la inteligencia artificial."

Según él, los mercados ahora ven la debilidad en el sector de la inteligencia artificial como una advertencia para el crecimiento económico de EE. UU. Esto ha llevado a que, a pesar del aumento en el precio del petróleo, el rendimiento de los bonos del Tesoro haya disminuido. Rosenberg describe el crecimiento del PIB en el tercer trimestre como fuerte y dependiente de la inteligencia artificial, y la inversión empresarial aumentó un 12.7%, lo que representa el mayor crecimiento desde 2011, excluyendo el período de la pandemia de COVID-19.

Sin embargo, Kevin Warsh, presidente de la Reserva Federal, discrepó con esta visión el miércoles, afirmando que los gastos de capital se están expandiendo más allá de unos pocos sectores limitados. Warsh también mencionó el aumento del precio del petróleo como uno de los factores clave en la lucha del banco central contra la inflación. Hasta mediados de octubre, con el aumento de las especulaciones sobre las políticas restrictivas de la Reserva Federal, el mercado de futuros de tasas de interés indicaba una probabilidad de aumento de tasas en diciembre. Mientras tanto, las acciones de Google registraron la mayor caída diaria de su historia la semana pasada, perdiendo alrededor de 500 mil millones de dólares en valor de mercado.

¿Sigue siendo relevante el "Octubre" de Bitcoin en un mercado impulsado por la inteligencia artificial?

Los datos muestran que históricamente, hasta finales de 2025, Bitcoin ha tenido un crecimiento en 10 de los 13 meses de octubre, con un rendimiento medio cercano al 15%. Dado que octubre de 2025 también terminó con una caída de precios, la caída del precio de Bitcoin en 2026 marcará el segundo octubre descendente consecutivo, y el precio de BTC ahora se encuentra por debajo de los 80,000 dólares.

Por otro lado, Microsoft ha regresado al mercado público de bonos después de casi una década. Los spreads de los CDS (credit default swaps), que fijan el costo del seguro contra el incumplimiento de la deuda, están cerca de 55 puntos para Microsoft y cerca de 300 puntos para Oracle.

Rosenberg cree que el mercado de bonos podría absorber 4 billones de dólares en deuda proyectada en el ámbito de la inteligencia artificial en los próximos cuatro años; sin embargo, el costo de esto será la disminución de los precios de los bonos y el aumento de los spreads. Si tal oferta entra al mercado, el desarrollo de la infraestructura de inteligencia artificial no solo influirá en el sentimiento del mercado de valores, sino que también estará en el centro de la fijación de precios en el mercado de bonos.

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