俄罗斯加密货币法案：对投资者的变化

自2026年9月1日起，俄罗斯的加密货币法案实际上形成了新的数字货币监管体系。两个法案发挥了关键作用：联邦法第282-FZ号《数字货币和数字权利法》和联邦法第283-FZ号，该法案对相关立法进行了附带修改。

对于个人投资者来说，主要变化看起来是积极的：俄罗斯法律明确规定可以通过受监管的市场参与者在国内用卢布购买加密货币。这些参与者必须遵循俄罗斯的规则，遵守内部控制要求，并拥有足够的自有资金。通过这一点，投资者有更多机会与一个明确且可控的对手方进行互动，而不是与一个可能随时消失并带走客户资金的平台进行交易。

另一个实际优势是可以在一个界面上处理不同的资产。未来，客户可以在一个应用程序中进行传统金融工具的交易，并在同一平台上购买或出售加密货币。

然而，监管并未消除所有风险。国家考虑到某些数字货币的特殊性，并明确指出：受监管的参与者不对加密货币发行人的行为负责，包括资产的冻结。

新的监管在哪里保护投资者，在哪里不保护

通过实际例子可以更容易地看到差异。如果客户用卢布为经纪人充值并委托购买比特币，若交易符合非合格投资者的限额，经纪人有义务执行该委托。因此，客户应在俄罗斯钱包中获得加密货币——数字账户或管理地址标识符。

如果经纪人未能执行委托，或以与客户指定的条件不同的条件进行交易，投资者将有常规的保护方式。他可以在俄罗斯司法管辖区内向经纪人提出要求，并向俄罗斯央行提出投诉。对于大多数用户来说，这条路径比试图从外国平台或监管机构获得反应要简单明了。

但情况会有所不同，如果投资者通过俄罗斯的交易所购买USDT，或委托俄罗斯经纪人购买USDT，然后这些资产因制裁而被标记或被Tether Ltd.发行人冻结。在这种情况下，法律并未提供额外的保护：假定受监管的俄罗斯参与者在这里不承担责任。

非合格投资者的限额

在俄罗斯进行加密货币交易取决于投资者的身份。对于非合格投资者，俄罗斯央行设定了数量和质量限制，因为数字货币被视为高风险资产。

非合格投资者可以与一个受监管的市场参与者进行数字货币交易，金额不超过300,000卢布每个日历年。同时，他们只能使用三种加密货币：BTC、ETH和USDT。

重要的是，这一限额是针对单个市场参与者设定的。如果在俄罗斯启动注册后，有10个交易所和10个经纪人提供加密货币的访问，投资者可以在它们之间分配交易。在这种情况下，总交易量可以达到600万卢布。

是否可以继续在外国平台交易

新规则并未关闭俄罗斯投资者对海外加密平台的访问。俄罗斯以外的交易仍然是可能的，但有一个重要限制：这些交易不能使用国家支付系统，也不能使用存放在俄罗斯的其他资产。

在实践中，这意味着投资者可以进行海外交易，如果他已经拥有加密货币，且该货币是通过外国法币账户的资金购买的，或者他在俄罗斯购买后将其转移到自己的外国托管钱包中。

因此，监管在两个方向上运作：国内出现了合法的加密货币购买渠道，但投资者使用外国平台的权利并未完全消失。

外国加密钱包的报告义务

在海外进行加密货币交易的权利伴随着新的义务。其中一项关键义务是向税务机关报告外国加密钱包的交易。

外国钱包是指任何未由俄罗斯数字存管机构创建或管理的钱包。这包括托管和非托管钱包，以及“冷”钱包和“热”钱包解决方案。

这些报告的形式、程序和频率应由俄罗斯联邦政府确定。最可能的方案是类似于外国账户资金流动的报告机制，即每年一次。但也可能有更频繁的格式，因为许多外国加密交易所仅在3到6个月内保存交易历史。

税收：投资者可能面临的变化

与税收相关的一系列变化与法案编号1222105-8有关，该法案包含两个对投资者重要的条款：禁止将损失转移到未来期间，以及直接承认将一种加密货币兑换为另一种加密货币为税务事件。

禁止转移损失意味着：如果在报告期内加密货币交易产生了损失，则无需缴纳税款。但在下一年，这一损失将不再减少税基。

第二项变化对活跃交易者尤其重要。如果加密货币之间的兑换被视为税务事件，则收入或损失不仅在以卢布出售数字资产时被记录，而且在从一种代币转换为另一种代币时也会被记录。

例如，投资者以10万卢布购买了BTC。然后，他在BTC相应数量的价值已经达到12万卢布时，将该BTC兑换为ETH。在这笔交易中产生了2万卢布的收入，尽管投资者并未在账户中收到卢布。

之后，他将ETH兑换为USDT，但在交易时ETH的卢布价值下降至11万卢布。这笔交易产生了1万卢布的损失。最终的财务结果是1万卢布的收入。如果在这些交易后日历年结束，税基已经形成，尽管投资者并未获得“活”的卢布。

在实践中，活跃用户可能每月进行数百或数千次此类交易。每一笔都必须单独计算，以便在年终正确填写3-NDFL申报表。因此，能够自动化这种计算的技术工具变得尤为抢手。

市场最终会发生什么变化

新的监管为俄罗斯投资者提供了更清晰、更便捷的国内加密货币访问渠道。同时，如果遵守规定的限制，仍然可以与外国平台进行交易。

未来的主要挑战与外国钱包的报告义务有关。这些交易的数据往往不完整，钱包的常规导出可能不足以填写未来的表格。因此，继续使用海外基础设施的投资者应提前准备，以便更仔细地记录交易。