"La brecha de riqueza se ha ampliado tras la pandemia"... La Reserva Federal de EE. UU. informa que el patrimonio neto del 25% inferior se ha reducido a la mitad

[México=Reportero Sim Young-jae] Aunque los ingresos y activos de los hogares estadounidenses han aumentado en general desde la pandemia de COVID-19, la situación financiera de los hogares de bajos ingresos y activos ha empeorado. El patrimonio neto de los hogares en el 25% inferior se ha reducido en más de la mitad, y la mediana del patrimonio neto de los hogares afroamericanos también ha disminuido en un 25%. En contraste, los hogares con más activos y los ancianos han experimentado un aumento relativamente mayor en su patrimonio.

Según la "Encuesta de Finanzas del Consumidor 2025" publicada el 9 de este mes (hora local) por la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), la mediana del ingreso real de los hogares estadounidenses ha aumentado un 7% desde 2022, alcanzando los 82,200 dólares. La mediana del patrimonio neto real se ha contabilizado en 215,900 dólares, un aumento del 2%.

Reuters informó, citando los resultados de la encuesta de la Fed, que el aumento de ingresos de los hogares estadounidenses tras la pandemia se ha concentrado en las clases más desfavorecidas, mientras que los beneficios del aumento de activos han ido en mayor medida a los hogares del 10% superior.

La Fed evaluó que "aunque la mayoría de los hogares han visto aumentar sus ingresos y patrimonio neto en un entorno de crecimiento económico moderado y alta inflación, parece que también está aumentando el número de hogares que experimentan estrés financiero".

Aumento de ingresos pero disminución de activos... Impacto en los hogares de bajos ingresos y afroamericanos

La mediana del ingreso real de los hogares estadounidenses ha aumentado un 7% desde 2022 hasta 2025. Sin embargo, el ingreso promedio ha disminuido un 6%, alcanzando los 145,200 dólares.

Los hogares en el 60% inferior de la distribución de ingresos han visto un aumento del 4 al 7% en sus ingresos reales. En contraste, los hogares en el 10% superior han visto una disminución del 6% en sus ingresos reales.

Reuters explica que el aumento de ingresos de los hogares de bajos ingresos se debe a la escasez de mano de obra en el sector de servicios, lo que ha llevado a aumentos salariales y bonificaciones de contratación en áreas de servicios presenciales como la atención médica y la restauración.

Sin embargo, el aumento de ingresos no ha llevado a un aumento en la acumulación de activos.

Según la encuesta de la Fed citada por Reuters, el patrimonio neto de los hogares en el 25% inferior ha disminuido de 3,800 dólares en 2022 a 1,700 dólares en 2025, lo que representa una tasa de disminución de aproximadamente el 55%.

La mediana del patrimonio neto de los hogares afroamericanos también ha caído un 25%, en contraste con el aumento del 60% observado entre 2019 y 2022.

La Fed analizó que los resultados de esta encuesta reafirman la estructura de desigualdad de activos existente según las características de los hogares. Se explica que los hogares que ya poseen activos significativos, los ancianos y aquellos con niveles educativos y de ingresos más altos han experimentado un aumento de activos mayor que otros grupos. En particular, los hogares cuyo miembro principal tiene más de 75 años han visto un aumento del 37% en su patrimonio neto.

Reuters informa que esta brecha de activos entre generaciones también se refleja en el retraso en la formación de hogares y la compra de viviendas por parte de las generaciones más jóvenes.

El patrimonio neto promedio real de todos los hogares fue de 1.24 millones de dólares el año pasado, un aumento del 7% en comparación con 2022. Sin embargo, la tasa de aumento de la mediana del patrimonio neto se limitó al 2%. Esto significa que, aunque el patrimonio promedio total ha aumentado, ha habido diferencias en el aumento del patrimonio entre los hogares.

Casi el 20% de los hogares en mora... Aumento en el uso de pagos diferidos

El nivel de deuda de los hogares se mantuvo generalmente estable, pero la carga de reembolso ha aumentado. Según la Fed, aproximadamente el 77% de los hogares estadounidenses tenían deudas el año pasado, lo que es casi el mismo nivel que en 2022.

No ha habido grandes cambios en la mediana y el promedio de los saldos de deuda. La relación de apalancamiento, que es la proporción de deuda en relación con los activos, ha disminuido. Sin embargo, los indicadores que muestran la carga de la deuda en relación con los ingresos han empeorado. Según Reuters, la proporción de reembolso de deuda en relación con los ingresos de los hogares ha aumentado 2 puntos porcentuales, alcanzando el 15.4% en comparación con 2022.

La proporción de deuda total en relación con los ingresos también ha aumentado del 89.4% en 2022 al 94.9% en 2025. En particular, la proporción de hogares que utilizan más del 40% de sus ingresos para el reembolso de deudas ha aumentado del 6.5% al 8.6%, el nivel más alto desde la encuesta de 2013.

La proporción de hogares que han incumplido en el reembolso de préstamos también ha aumentado significativamente. Según un informe de Reuters que cita los resultados de la encuesta de la Fed, la proporción de hogares que informaron que están en mora con sus préstamos ha aumentado de aproximadamente el 12% a cerca del 20%.

La proporción de hogares que utilizan servicios de compra ahora y paga después (BNPL) también ha aumentado del 7% en 2022 al 12% en 2025. Reuters analiza que el aumento en el incumplimiento de préstamos y el uso de pagos diferidos, mientras se mantiene el gasto del consumidor, puede ser una pista que explique la presión financiera de algunos hogares.

También se ha presentado un análisis que muestra que en la economía estadounidense, el rendimiento económico de los hogares varía según la posesión de activos y el nivel de ingresos, lo que se conoce como la polarización en forma de K. Se explica que los hogares que ya poseen muchos activos o tienen altos ingresos están avanzando económicamente, mientras que los hogares de bajos ingresos están estancados o retrocediendo.

Disminución en la participación en inversiones en acciones... Aumento en el patrimonio de los hogares que poseen acciones

También se han observado cambios en la situación de posesión de activos principales como viviendas y acciones. Según la Fed, la tasa de propiedad de viviendas de los hogares estadounidenses fue de aproximadamente el 66% el año pasado, casi igual que en 2022.

La mediana del patrimonio neto de los hogares propietarios de viviendas ha aumentado de 218,900 dólares a 230,000 dólares. El patrimonio neto de la vivienda es la cantidad que queda después de restar las deudas relacionadas con la vivienda, como las hipotecas, del valor de la vivienda.

La tasa de participación en el mercado de acciones ha disminuido ligeramente. La proporción de hogares que poseen acciones, ya sea directa o indirectamente, ha caído del 58% en 2022 al 56% en 2025.

Sin embargo, la mediana del patrimonio de los hogares que poseen acciones ha aumentado un 36%, de 56,900 dólares a 77,400 dólares. Aunque la proporción de hogares que participan en el mercado de acciones ha disminuido, el tamaño de los activos de los hogares que ya poseen acciones ha crecido.

La tasa de participación en planes de pensiones de jubilación ha aumentado ligeramente al 65%. En los hogares que poseen cuentas de pensiones, tanto el promedio como la mediana de los saldos de pensiones han aumentado.

La Fed evaluó que la rápida tendencia de aumento de activos observada durante la pandemia se ha desacelerado. Reuters explica que la caída y el rebote del mercado de acciones durante la pandemia, así como las grandes subvenciones del gobierno federal, han influido en los cambios en los activos de los hogares.

Esta encuesta se realizó en aproximadamente 4,300 hogares en todo Estados Unidos, y la mayor parte de la encuesta se llevó a cabo entre abril y mayo de 2025.

La Fed ha estado realizando la Encuesta de Finanzas del Consumidor cada tres años desde 1989. La encuesta es llevada a cabo por el NORC, una institución de investigación en ciencias sociales de la Universidad de Chicago, que extrae una muestra representativa de 119 regiones en EE. UU.

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