El índice de momentum del S&P 500 cae más del 9%, el peor desempeño trimestral en 25 años

El 31 de agosto, la estrategia de trading de momentum en Wall Street sufrió un revés, con el índice de momentum del S&P 500 cayendo más del 9% desde el 1 de julio, mientras que el índice S&P 500 subió aproximadamente un 2.8% en el mismo período, dirigiéndose hacia el peor desempeño trimestral en 25 años. En el segundo trimestre de este año, el índice de momentum del S&P 500 había aumentado un 44%, marcando el mejor desempeño trimestral de la historia, con un aumento acumulado del 133% en los últimos cinco años. Al entrar en la segunda mitad del año, algunas acciones que habían sido vendidas en corto se recuperaron, lo que llevó a los fondos cuantitativos a cerrar posiciones masivamente y a cubrir cortos. Los datos de Bank of America muestran que el desempeño del trading de momentum en julio de este año fue el segundo peor en casi 40 años, solo superado por la crisis financiera de 2009. Según Goldman Sachs, el 19 de agosto se convirtió en uno de los días de trading más difíciles para los fondos sistemáticos de largo y corto en casi dos años, con aproximadamente la mitad de las pérdidas derivadas de la falla de la estrategia de momentum. Al mismo tiempo, la posición neta corta de los especuladores en futuros del Nasdaq 100 ha alcanzado su nivel más alto en casi 20 años. Los analistas del mercado advierten que, a pesar de que el mercado de valores de EE. UU. sigue en alza, la sobrevaloración de la IA, el aumento de los gastos de capital de las grandes tecnológicas y la congestión del trading de momentum presentan un mayor riesgo de reversión repentina en el mercado.

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