"Agenda Pendiente": El Banco Central abrió la puerta a las criptomonedas para un posible segundo mandato de Milei

El Banco Central (BCRA) abrió una puerta que anteriormente había permanecido entreabierta: la posibilidad de que el ecosistema de pagos argentino avance hacia las criptomonedas y otros activos digitales. Si bien esto no sucederá este año, ni el próximo, la agencia espera que este tema gane relevancia durante un posible segundo mandato de Javier Milei. "No me preguntaste sobre el dólar y las criptomonedas. Está bien, porque nada va a suceder este año. Pero sí sucederá en una segunda presidencia de Milei," dijo Juan Curutchet, Superintendente de Entidades Financieras y Cambiarias del BCRA. La declaración se produjo justo cuando estaba a punto de abandonar el escenario en Pulso 2026, el evento organizado por la Cámara de Medios de Pago. Esta definición marca un cambio en la postura que la agencia adoptó en 2022 cuando el Banco Central prohibió a los bancos operar con activos digitales. En ese momento, Banco Galicia y Brubank anunciaron un nuevo servicio para que sus clientes compraran, vendieran y tuvieran sus criptomonedas en custodia por la institución. Menos de 48 horas después, el Banco Central publicó una regulación que detuvo el lanzamiento, justificando que la decisión se tomó para mitigar riesgos para los usuarios y el sistema financiero. Ahora, el funcionario no proporcionó detalles sobre si esta prohibición podría levantarse o qué otras medidas podrían considerarse. Pero lo dejó como una discusión pendiente. "En un país donde la percepción de vulnerabilidad y fragilidad ha disminuido significativamente, más que hoy, y con plena libertad económica, estos son temas que necesitan avanzar. Hoy tenemos un nivel de fragilidad que no nos permite avanzar mucho. Pero creo que hay una agenda pendiente para más adelante," agregó, en una conversación uno a uno con Juan Ignacio de la Torre, miembro de la Junta Directiva de la Cámara de Medios de Pago de Argentina y Vicepresidente Senior y Gerente General para América Latina del Sur de Fiserv. El cambio de perspectiva se entiende dentro de una discusión más amplia que el Banco Central está teniendo sobre el ecosistema financiero y de pagos. Para Curutchet, Argentina tiene un sistema bancario relativamente pequeño, producto de décadas de deterioro de la moneda, pero ha construido un sistema de pagos sofisticado en paralelo, impulsado por la innovación de bancos, fintechs y empresas de tecnología. La visión del regulador es "dejarlo correr y ver cómo entras," aunque esto crea el problema de estar siempre "persiguiendo" con regulaciones. En ese sentido, el funcionario reconoció que la Superintendencia estaba "huérfana de recursos" para mantenerse al día con el crecimiento del sector y mencionó que el BCRA modificó su estructura y creó una gestión específica para supervisar el universo de proveedores de servicios de pago (PSPs). "Hay defectos en las asimetrías: algunas actividades tienen más regulación que otras. Algunas diferencias son razonables, pero en otros casos, ya no es razonable que tengan menos regulación. Si te excedes, sofocas la innovación o creas barreras de entrada. Y aquí radica la leyenda o el mito: la mayoría de las empresas fintech comenzaron desde cero, con pocos recursos, en garajes de estudiantes. Es parte de la realidad. Si el primer día te pido que tengas una junta diversa o que si no tienes 20 años de experiencia en el sector bancario, no te permitiré comenzar, no despegarás. Con eso, perderíamos mucha creatividad. Por eso necesitamos encontrar ese equilibrio," reflexionó. Sin embargo, menos regulación no puede significar una falta de controles. Curutchet anticipó que el BCRA buscará un esquema de aplicación más fuerte. La idea es que la agencia establezca estándares mínimos y actúe rápidamente cuando una empresa no cumpla. En ese sentido, enfatizó que debe haber un mecanismo que fluya más a la hora de suspender o eliminar a los jugadores que no cumplan, para evitar una situación como la que ocurrió durante la presidencia de Mauricio Macri con las casas de cambio. Si entrar al sistema es relativamente fácil, propuso, salir también debería ser fácil cuando no se cumplen las reglas. "Durante la época de Macri, como había libertad de moneda, no había necesidad de tanta regulación respecto a las casas de cambio. Teníamos alrededor de 300 licencias y no pasó nada. Cuando se restablecieron los controles de moneda y las casas de cambio no estaban reguladas, comenzaron a aparecer individuos indocumentados, NN, viviendo en condiciones precarias y haciéndose pasar por propietarios de casas de cambio. Accedieron al MULC y aprovecharon la brecha. Hoy no tienes ese incentivo de la brecha, pero hay otros incentivos perversos debido al Estado, como el impuesto al cheque donde los arbitrajistas se llevan la recaudación. Eso contamina y desacredita mucho. Para el BCRA, las agencias y casas de cambio se han contaminado por lo que sucedió, y debemos prevenir que vuelva a suceder," dijo. El fraude fue otro tema de debate. El funcionario mencionó que los bancos subreportaban incidentes para evitar riesgos reputacionales y que después de que el BCRA reforzó la obligación de reportarlos, el número de casos reportados aumentó un 150% en cinco meses. La lógica es que la información circule entre diferentes actores para evitar que una modalidad de fraude detectada en una entidad se repita en otra. "Siempre hay creatividad para esto, siempre surge una nueva estafa. Por eso necesitamos asegurarnos de que el resto se entere para que no vuelva a suceder. Ahí, la cooperación entre los sectores público y privado es muy importante," concluyó.

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