家庭银行逾期贷款在八月放缓，但金融科技和电子钱包的逾期率创下33.9%的新高

家庭的逾期贷款在八月于银行系统中有所放缓，在过去二十年中达到了最高水平。整体逾期率保持在7.7%，而家庭的逾期率则微幅下降，从12.9%降至12.8%。然而，银行以外的情况则截然不同：家庭在非金融机构的逾期贷款连续第21个月上升，达到了33.9%的新高。{#p-1790710987788-60848}

这些数据来源于1816的报告，该报告基于中央银行的债务人中央数据库（CENDEU）。该咨询公司澄清，这是一份在BCRA八月银行报告发布之前的初步估计，该报告将在十月底公布。{#p-1790713555332-68434}

值得注意的是，家庭和公司的表现有所不同。家庭的逾期率下降了0.1个百分点，而企业的逾期率则从3.6%上升至3.8%。{#p-1790713555332-18109}

尽管如此，整体数据表明逾期贷款趋于稳定。在五月至八月的四个月中，私人逾期贷款几乎没有变化。与不到两年前的情况相比，差异仍然显著。在2024年十月，整体逾期率仅为1.5%，家庭为2.5%，企业为0.7%。

自2024年三月以来未出现的信号

八月的微幅改善还有一个特别之处。根据1816的报告，家庭的逾期余额在实际金额上有所下降，这是自2024年三月以来首次出现这种情况。{#p-1790713555332-93335}

这一数据的重要性在于，逾期率是通过将不良贷款金额与总融资进行比较得出的。也就是说，在八月，轻微的改善不仅仅是由于分母的变化，还因为逾期余额的实际减少。{#p-1790713555332-20503}

然而，银行之间的情况并不均匀：家庭的逾期率在30家主要金融机构中有17家上升，这些机构是根据其对家庭的贷款量来衡量的，1816指出。{#p-1790713555332-98020}

家庭再融资超过2.7万亿

报告中最显著的数据之一是再融资情况。在八月，再融资余额达到了家庭总贷款的3.8%和企业融资的0.8%，这两项均创下新高。{#p-1790713555332-6961}

在家庭方面，再融资的债务已超过2.7万亿。对于1816来说，这一过程应该有助于在未来几个月内降低逾期率。{#p-1790713555332-12}

然而，效果并非立竿见影。根据1816引用的债务人分类标准，处于情况3的个人，逾期90至180天，至少需要两个月才能不再被视为逾期。而处于情况4的个人，逾期180天至一年，最短需要五个月；而处于情况5的个人，逾期超过一年，则需要八个月。{#p-1790713555332-84774}

还有另一个信号指向可能的温和化。被归类为情况2的银行债务比例——逾期不超过90天且尚未被视为不良——降至2.7%，为2025年八月以来的最低水平。正是情况2的债务峰值出现在去年八月。报告强调，在其他情况下，这些峰值往往预示着逾期率的高峰。真正的逾期贷款包括情况3、4和5。{#p-1790713555332-68287}

尽管有这些信号，1816警告称，逾期贷款的回落速度将取决于信贷的恢复，因为融资存量构成了该指标的分母。{#p-1790713555332-9593}

在这一点上，动态仍然显得疲软。以实际金额衡量，私人部门的比索贷款存量几乎与2025年七月相同，当时政府取消了LEFI。报告强调了过去15个月贷款的**“疲软表现”**。{#p-1790713555332-16912}

该咨询公司还指出，利率的变化是一个需要密切关注的因素。根据报告，美元前瞻利率在AO27和AO28之间跃升至20%，这构成了“明显的警示信号”。“从长远来看，这一美元利率必须下降，否则以比索计的利率（以BCRA在REPO中支付的20%为基础）将会上升，”1816指出。{#p-1790713555332-96814}

另一面：非金融机构的逾期率升至33.9%

在金融机构观察到的稳定与非金融机构的情况形成鲜明对比。在非金融机构（金融科技、虚拟钱包或商业链）中，家庭的逾期率连续第21个月上升，达到了33.9%，高于之前的33.69%。{#p-1790715635256-1361}

这一恶化在与传统金融系统的比较中显得更加重要：在家庭中，与金融机构的逾期率为12.8%，而在非金融机构中则达到了33.9%，差距超过21个百分点。{#p-1790715635256-87165}

尽管如此，这一领域在总融资中所占的比重较小：非金融机构大约占家庭贷款的17%，当考虑到两个领域时。

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