CBDC是什么？各国政府推动中央银行数字货币的开发

By: phemex.com|2026/09/26 11:12:18

随着全球对加密资产的关注不断增加，从初学者到经验丰富的投资者，越来越多的人开始意识到数字化带来的广泛可能性。曾经加密资产主要用于匿名性和非法交易的时代已经结束，世界各国开始探索这一新的金融世界，尤其是在中央银行数字货币（CBDC）方面的努力正在加速。

CBDC本质上是各国货币的数字发行形式，保持与法定纸币相同的挂钩价值。它由中央银行直接发行，并受到传统金融监管机构的监管。CBDC被视为一种实现更简化交易的手段，相比传统机制具有更高的速度、效率和低成本。

尽管存在这样的可能性，许多国家仍然采取谨慎的逐步方法，逐步测试或部署系统以确保稳定性和管理。自中国在2021年推出数字人民币，成为首个推出CBDC的主要经济体以来，许多国家预计将迅速跟进。全球最大的中央银行——美国联邦储备系统（FRB）也在探索未来美国CBDC的可能性，并试图参与这一进程。

尽管近年来比特币和其他加密资产迅速增长，但CBDC的构想本身并不新颖。中国自2014年以来一直在开发名为“数字元”的数字货币电子支付（DCEP），以摆脱SWIFT在数字支付中的美国主导地位。从2017年早期开始，中国主要地方银行共同启动了DCEP的开发，并于2020年在主要城市进行了测试。中国当局保持谨慎，继续逐步扩大系统，未来目标是完全取代现金交易。

不仅仅是中国早期进入。2014年至2018年间，厄瓜多尔当局推出了自己的零售CBDC试点，但由于仅获得有限的公众使用，不得不关闭该项目。另一方面，法国和瑞士等国选择了更明确的路线，2021年达成一致，启动主要银行间的跨境CBDC支付试验，而非面向普通消费者。

（来源：CBDC开发流程图及其在经济中的角色）

继中国之后，世界第二人口大国印度也在考虑加入。自2017年以来，印度当局开始探索CBDC的可能性，但真正的讨论是在2020年至2021年之间进行的。然而，考虑到公众的不安以及与中国和美国相比制度基础的薄弱，印度当局采取了谨慎的步骤。例如，财政部长尼尔马拉·西塔拉曼最近宣布了在下一个财政年度发行数字卢比CBDC的计划，并公开强调其与传统未受监管的加密资产的中央集权特性，以符合国家的反洗钱和反恐法规。

印度储备银行副行长T Rabi Sankar也试图将CBDC与传统加密资产区分开来，表示“加密资产无法定义为货币、资产或商品，缺乏基本的现金流和固有价值，类似于庞氏骗局”。尽管印度的推广规模仍不明朗，但新德里希望在区域竞争加剧的背景下与北京保持步调一致。

美国的数字美元呢？

在华盛顿，意见分歧。今年3月，乔·拜登总统签署了一项行政命令，指示FRB启动对可能的美国CBDC的紧急研究和开发。这可能包括多个国家的实验，以及美国在CBDC开发中的国际领导地位，以及促进国家的价值观、标准和规范。FRB认为，CBDC提供的一个吸引人的优势是对货币政策的影响。由于能够更迅速和直接地影响货币供应，FRB在经济困难或冲击时将拥有更大的能力来稳定经济。这可能减轻未来的金融危机，并使政策制定者能够在更严重的影响发生之前采取措施。然而，与其他地区一样，这将是一个长期的逐步展开和测试过程。初期阶段将集中在内部或银行间转账上，普通市民的全面使用仍需时日。

然而，并非所有人都持乐观态度。在宣布后，2020年时任总统唐纳德·特朗普提名的联邦储备理事会成员Christopher Waller批评了数字化构想，称加密资产“根本不是支付手段”，并表示“区块链被完全高估”。两党政治家也对隐私保护以及美国和外国政府对公民监视的可能性提出了质疑。

美国民众的支持仍然存在分歧。根据2021年下半年的皮尤调查，约20%的美国人表示有投资、交易或使用加密资产的经验。尤其是在18至29岁的男性中，超过40%报告了个人使用。然而，75%的受访者表示对加密资产“几乎没有听说过”或“完全没有听说过”，因此期望应保持谨慎。

此外，在美国政治两极化加剧的背景下，如果2024年共和党重新夺回白宫，需要考虑这种努力和研究是否会继续。前总统唐纳德·特朗普是早期有力的候选人，过去曾对类似话题发表过看法。2019年，他曾在推特上表示：“我对比特币和其他加密资产并不感兴趣。”政治风向可能会发生变化，CBDC与典型的去中心化加密资产大相径庭的事实可能会改变特朗普的看法，但许多人仍记得他在2017年总统就职初期为推翻前任的主要决定而付出的努力。