什么是加密银行？了解区块链数字银行的趋势

加密银行是下一代数字银行，建立在区块链和稳定币的基础上，而不是传统银行的基础设施。与Web2的加密银行不同，加密银行使用稳定币作为核心支付层，允许几乎零成本的跨境交易，DeFi的收益远超传统银行利率，并具备自我保管资产的能力。让我们一起通过以下文章了解这一趋势。

什么是加密银行？了解区块链数字银行的趋势{#docs-internal-guid-d84a83d2-7fff-c3e7-a852-f9cd63fd5ce1}

什么是加密银行？

加密银行（或称稳定币银行）是提供与传统银行类似服务的数字金融平台，如账户、支付卡、转账、储蓄等，但运行在区块链基础设施上，并使用稳定币（如USDT、USDC）作为支付手段，而不是法定货币。

什么是加密银行？

与依赖合作银行基础设施并仅将加密货币作为附加功能的Web2加密银行不同，加密银行将稳定币置于整个产品架构的中心。加密银行的不同之处在于三个方面：

• 第一，加密银行使用区块链作为支付基础设施，所有交易在几秒钟内结算，费用极其低廉。

• 第二，用户可以通过Web3钱包自我保管资产，而不依赖于单一中介机构，这是传统银行无法提供的。

• 第三，加密银行通过Aave、Morpho或Ethena等DeFi协议为稳定币提供每年5% - 11%的收益。这一收益率远高于全球大型商业银行的储蓄利率。

加密银行的亮点

自我保管资产

与客户存款在银行资产负债表上并部分受保险的银行模型不同，许多加密银行提供自我保管选项，资产保存在用户控制的智能合约钱包中。该模型消除了来自破产、欺诈等中介方的对手风险。

高收益

在美国大型商业银行（如Chase、Bank of America）中，标准储蓄账户的利率仅在0.5%左右，而加密银行通过DeFi策略为稳定币提供每年5% - 11%的收益。

这一收益来自链上借贷、提供流动性和中性Delta策略，而传统银行由于监管和资产负债结构的束缚无法接触到这些。

跨境支付

加密银行完全消除了代理银行网络，这也是国际汇款需要1-5天并且每笔交易需花费几十美元的原因。像Solana、Base或Plasma这样的区块链上的稳定币允许交易在几秒钟内结算，费用极其低廉。

这对自由职业者、跨境收款的自由工作者以及在银行基础设施欠发达国家的用户尤其重要。根据EY（2025年9月）的调查，使用稳定币的机构报告称，与传统支付系统相比节省了超过10%的成本。

运作机制

在体验上，加密银行的运作类似于普通的数字银行应用。用户下载应用，验证身份（KYC），充值后可以通过Visa/Mastercard消费，存款以获取收益或转账给他人。然而，充值和支付的流程有所不同。

当用户存入法定货币（如美元、欧元等）时，平台或授权合作伙伴会将这笔资金转换为稳定币（如USDT、USDC），并存储在区块链上。从这一时刻起，用户的所有交易都将在链上结算。当用户在某个POS点刷卡时，平台会自动出售相应数量的稳定币，以法定货币支付给商家，整个过程在几秒钟内完成。

关于托管模式，加密新银行目前分为三大类：

• 托管模式：平台将负责管理用户的资产，提供最流畅的体验，但用户需承担合作伙伴的风险。

• 自托管模式：资产存放在用户控制的智能合约钱包中，支付卡仅作为钱包上方的访问层。

• 混合模式：一些传统金融科技平台（如Revolut、Mastercard或Stripe）将稳定币作为内部支付层，同时保留其现有的传统银行基础设施。

突出的加密新银行平台

Plasma One

作为首个稳定币原生的新银行，Plasma是一个专门用于稳定币支付的Layer-1区块链。该平台专注于新兴市场，提供高达5%的美元数字账户收益，USDT转账免手续费，并支持现金返还的Visa消费卡。

KAST

KAST是由前Circle新加坡总监Raagulan Pathy创立的加密新银行。KAST目前在170多个国家服务100万用户，年交易量达50亿美元，为稳定币提供高达7%的年收益率，并提供以稳定币返现的支付卡。

Revolut

尽管是一个Web2的新银行，但Revolut在加密货币的接受度上占据主导地位，拥有6500万用户，截至2025年底，稳定币支付量超过105亿美元。Revolut目前已在6条区块链上集成了1:1的USDC和USDT免费兑换，同时使用稳定币进行内部支付，显示出该新银行在传统金融科技与加密货币之间的结合趋势。

EtherFi Cash

EtherFi是ether.fi的自托管Visa卡，ether.fi是以太坊上的流动质押协议，目前正在转型为全面的加密新银行。截至2026年3月，EtherFi已发行30万个卡片，累计消费554百万美元，完成700万笔交易，成为所有Visa加密卡中月交易量最高的，达到5540万美元（2025年12月）。该平台专注于拉丁美洲市场，特别是巴西，用户通过PIX充值，并使用EtherFi Cash作为无需美国地址的盈利美元账户。

RedotPay

RedotPay是一个稳定币支付平台，在100多个国家拥有700万用户，2025年9月在获得来自Coinbase Ventures、Galaxy Ventures和Vertex Ventures的4700万美元融资后，达到了独角兽状态。RedotPay的产品生态系统包括实体和虚拟卡、银行转账、加密抵押贷款、Earn和P2P，年交易量预计达到100亿美元。

Tria

Tria是一个允许用户在150多个国家通过Visa卡进行交易和消费的新银行，用户可以从自托管余额中进行操作，无需管理gas费用或跨链桥。该平台从P2 Ventures、Aptos及Polygon、以太坊基金会的领导者那里筹集了1200万美元，仅在推出的前四个月就实现了2000万美元的年收入。

Tria使用BestPath AVS，这是一个去中心化的结算市场，用于抽象化跨链复杂性，同时为人类和AI代理构建支付基础设施。

Fasset

Fasset是一个遵循伊斯兰金融原则的稳定币新银行，所有产品均不基于利息。该平台在125个国家服务超过100万用户，拥有超过200万个账户，在2025年前9个月处理了70亿美元的交易量。

Fasset的产品生态系统包括现金返还的Visa卡、符合伊斯兰教法的黄金/白银代币、最低1美元的零股以及与Tether的战略合作伙伴关系，允许使用USDT进行消费并以XAUt（Tether Gold）获得现金返还。该项目共筹集了7770万美元，投资者包括SBI集团、Investcorp和Liberty City Ventures。

风险与挑战

保管和安全风险

在保管模式下，用户可能面临来自平台的风险，例如如果平台失去支付能力或遭到攻击，可能会永久失去资产。即使是自我保管，如果平台在智能合约中存在漏洞，仍然可能发生资产损失。Balancer的黑客事件造成了1.28亿美元的损失，提醒人们DeFi中的技术风险，4月份Kelp DAO与Aave的关联事件继续敲响警钟，表明去中心化金融协议之间的重叠程度很高，如果发生故障，可能会产生多米诺效应，尽管用户使用的neobank产品与此没有直接联系。

稳定币失去挂钩的风险

加密neobank完全依赖于稳定币的稳定性。Ethena的USDe从148亿美元的市值（2025年10月）下降到60亿美元以下（2026年4月），损失了60%的市值。因此，优先选择支持稳定和透明的稳定币的平台，如USDT或USDC，而不是提供高收益的平台。

法律风险

尽管GENIUS法案和MiCA提供了更清晰的框架，全球法律环境仍然支离破碎。跨境运营的平台必须同时遵守多种不同的监管制度。在一个国家或地区不遵守规定可能导致重罚或失去运营许可证。

平台风险

超过20个加密neobank在同一领域竞争，产品几乎相似。用户可能面临平台在下一个市场周期中无法存续的风险。此外，依赖少数发卡合作伙伴（如Rain）在基础设施层面上造成了集中风险。

另一方面，稳定币整体及neobank的快速发展导致流动性分散，给最终用户的体验带来了困难，因为他们必须在多个具有不同优缺点的稳定币之间进行选择，而每种稳定币又在多个区块链上得到支持。

DeFi收益风险

DeFi的高收益伴随着显著更高的技术和市场风险。2025年10月10日发生的190亿美元的杠杆清算事件导致许多delta-neutral策略被大规模清算，Binance自动关闭了用户的数千个头寸，造成了数百万美元的意外损失。

总结

加密neobank代表了数字银行发展的下一个进步，其中稳定币取代法定货币作为支付层，区块链取代SWIFT作为结算轨道，DeFi取代传统储蓄模型。然而，这仍然是一个新兴趋势，风险显著。用户需要清楚地区分不同的保管模型，评估平台使用的稳定币的质量，并理解高收益总是伴随着相应的风险。