[纽约金·债券·美元] 美元走弱，金价重返4100美元…30年期利率高企

[墨西哥=沈英才特派员] 纽约全球金融市场反映出美国经济增长放缓和物价上涨缓和的信号，出现了美元走弱和金价上涨的趋势。美国联邦储备系统（Fed）在维持基准利率不变后，虽然仍然留有进一步加息的可能性，但市场对第二季度增长率放缓和部分物价指标低于预期的反应更加敏感。

30日（当地时间），美元指数跌至99点，日元因日本外汇当局可能介入市场而对美元上涨超过2%。美元兑韩元汇率也降至1422韩元，显示出韩元的强势。美元走弱和中东地缘政治紧张局势将金价推高至每盎司4100美元以上。

在美国国债市场，10年期利率小幅下跌，但30年期利率仍维持在2007年以来的高位附近。短期内，经济放缓成为利率下跌的因素，但长期来看，中东地区油价上涨和物价再度上涨的担忧仍然存在。

美元指数下跌0.84%...日元暴涨引发干预猜测

根据TradingView的数据，当天美国美元指数较前一交易日下跌0.845点（0.84%），报99.643。美元指数在100.4点附近波动，但在美国经济数据公布前后迅速扩大跌幅，降至99.6点。

美国第二季度国内生产总值（GDP）年化增长率仅为1.5%，导致美元卖压加大。根据路透社的市场预期，2.1%和道琼斯的预期1.8%均未达到。经济放缓的可能性凸显，导致市场预期美联储难以进一步加息，从而引发美元走弱。

美国的物价指标也对美元施加了下行压力。6月核心个人消费支出（PCE）物价指数较上月上涨0.1%，低于市场预期的0.2%。同比上涨率为3.3%，符合预期。头条PCE物价上涨率同比为3.7%，低于5月的4.1%。

Monex USA交易首席副总裁胡安·佩雷斯表示，美国经济可能正面临更担忧增长放缓而非物价的局面，这被视为美元走弱的明显因素。

美元走弱进一步加剧了日元的暴涨。美元兑日元汇率降至159.225日元，跌幅为2.6%，创下自5月14日以来的最低水平。虽然日本外汇当局可能介入以支持长期走弱的日元，但尚未得到官方确认。

AGF Investments债券与外汇主管汤姆·中村分析认为，考虑到美元兑日元汇率的波动速度和规模，干预的可能性是存在的。BBVA G10外汇策略主管罗伯托·科博·加西亚也认为，日本当局可能利用美国经济数据不佳形成的美元走弱趋势，进行美元卖出和日元买入。

欧元兑美元上涨0.5%，报1.15318美元。英镑在英国央行维持基准利率不变后上涨0.8%，报1.34755美元。英国央行表示需要确认中东紧张局势对物价的影响，但主张加息的委员人数已增至三人。

美元兑韩元汇率1422.58元...出口企业美元供应也支持韩元强势

美元兑韩元汇率较前一交易日下跌20.68元（1.43%），报1422.58元。盘中一度降至1420元附近，韩元价值大幅上升。前一交易日收盘为1443.26元。

韩元的强势受到全球美元走弱和国内供需因素的影响。月末之际，出口企业的外汇结算需求和外汇兑换需求增加，市场内美元供应增加。

SK海力士在美国上市相关资金回流的可能性也被提及为韩元强势的因素。近期半导体业绩改善和人工智能内存需求的扩大支撑了韩国的出口前景，预计未来外汇流入将持续。

美联储维持基准利率在3.50%-3.75%之间的决定也对韩元产生了利好影响。联邦公开市场委员会（FOMC）以9比3的投票决定维持利率不变。三名委员主张加息0.25个百分点，但市场基于增长率放缓和物价上涨缓和的理由，降低了对美联储进一步紧缩的预期。

然而，韩元的强势是否会持续仍然存在不确定性。如果美国与伊朗的紧张局势再次升级，国际油价超过每桶90美元，能源进口负担将加重，韩元可能再次面临贬值压力。如果油价上涨刺激美国物价，增加美联储加息的可能性，美元也可能再次反弹。

10年期利率降至4.673%...30年期利率高企在5.2%附近

美国国债市场呈现出不同的走势。

根据TradingView的数据，美国10年期国债利率降至4.673%，较前一交易日下降0.014个百分点。10年期利率在开盘初超过4.70%，但随着美国增长率放缓和核心物价上涨缓和的确认，降至4.66%左右。随后在盘后小幅反弹至4.67%左右。

相比之下，长期债务负担依然存在。美国30年期国债利率在前一交易日常规交易结束后上涨约6个基点，超过5.2%，并维持在2007年以来的高位附近。经济放缓的担忧使短期和中期国债利率下降，但中东冲突导致的油价上涨和长期通胀不确定性则推高了30年期利率。

德意志银行预计美联储今年将加息总计0.50个百分点。长期利率上升与领先的实际利率下降同时出现，表明市场对物价稳定早日恢复的可能性表示怀疑。

收益率曲线的陡峭化也是一种负担。长期利率维持在高位将导致住房抵押贷款和企业长期资金筹集成本上升，从而对本已脆弱的住房市场和投资需求施加压力。相反，美国的信用状况整体上尚未收缩到足以指向经济急剧下滑的程度。

美元走弱与中东紧张局势推动金价至4102美元

金价因美元走弱和美国物价上涨缓和而突破4100美元。

根据TradingView的数据，金价为每盎司4102.690美元，上涨36.750美元（0.90%）。盘中一度上涨至4110美元以上，随后部分回落。前一交易日收盘价为4065.940美元。根据路透社的统计，8月交割的美国黄金期货上涨1.6%，报4160.60美元。

美元指数下跌超过0.8%，减轻了以美元计价的黄金价格压力。美国核心PCE物价仅较上月上涨0.1%，使得美联储进一步紧缩的可能性有所降低，这也支撑了黄金的买盘。由于黄金不支付利息，因此市场利率下降时，其相对投资吸引力增加。

在美联储会议前，9月加息的可能性约为77%，但在会议和经济数据公布后降至61%。相反，反映9月维持利率不变的可能性从会议前的24%上升至34.8%。

TD证券全球商品策略主管巴特·梅莱克表示，美国物价指标的表现比市场预期稍微友好，表明未来一段时间物价环境将保持稳定。然而，他指出，如果中东冲突持续，油价再次上涨，近期缓解的通胀压力可能会再次扩大。

他指出，金价的主要阻力区间为4150-4200美元。如果中东紧张局势持续，且美联储政策不确定性加大，安全资产的需求将保持，从而可能突破该区间。

当天金融市场表现出美国经济放缓导致美元和国债利率下跌，同时金价和韩元价值上涨的趋势。然而，长期国债利率仍维持在高位，中东地区油价的不确定性依然存在，因此市场可能会根据未来美国的物价和就业数据再次出现较大波动。

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