中美对抗：继人工智能之后，人形机器人战争宣告开始

华盛顿对中国机器人出重拳

在人工智能之后，美国将与中国的技术竞争转向人形机器人领域。周二，美国联邦通信委员会（FCC）禁止进口和销售新的人形机器人、四足机器人、自主移动机器人和外国制造的逆变器，此举主要针对中国制造商。

FCC主席布伦丹·卡尔表示，希望“保护美国的关键供应链”，并降低网络安全风险。一个连接的人形机器人是一个移动传感器，能够拍摄、监听和绘制工业或军事环境的地图。美国立法者特别指出，Unitree的Go1机器人犬中预装了一个名为“CloudSail”的后门，称其为“特洛伊木马”。

目前已经获得认证的型号不受影响。然而，FCC保留重新审查甚至撤销已授予许可的权利。

中国为何主导人形机器人市场

北京谴责这种以国家安全为名的保护主义。外交部发言人毛宁承诺，中国将采取“所有必要措施”来保护其企业。此时机恰逢特朗普与习近平计划于九月举行的峰会，极具爆炸性。

华盛顿似乎希望对抗中国在该领域的主导地位。根据巴克莱和Counterpoint Research的数据显示，到2025年，全球85%的人形机器人将是中国制造的。在2025年全球发运的约15,000个人形机器人中，中国的两家企业Unitree和AGIBOT各自交付了超过5,000台。而美国的特斯拉和Figure AI最多也只交付了几百台。

这种领先地位的形成是由于难以复制的多重因素。中国拥有世界上最大的制造基地，享有稀土和磁铁的优先获取权，实施积极的国家政策，并具备降低成本的能力。Unitree的人形机器人G1起售价为4,900美元，而其机器人犬的价格已降至2,000美元以下。

目前，Unitree 74%的人形机器人销售来自大学、研究实验室和个人开发者，其中大部分位于美国。正是这一渠道，禁令可能会切断。

未来十年的巨大市场

金融利益巨大。摩根士丹利估计，全球人形机器人市场最终可能达到5万亿美元，而巴克莱预计到2035年可达2000亿美元。该英国银行的分析师预测，到2035年，中国将部署多达2400万个机器人，相当于当前劳动力的4%。

对于美国而言，目标是双重的。首先是避免商业无人机的情景，这一市场在过去十年中被中国巨头DJI占据。其次是重建一个能够长期竞争的国内产业，而Agility Robotics、1X Technologies或Figure AI尚未达到其中国竞争对手的工业成熟度。

这一措施在美国生态系统中引发了深刻分歧。Agility Robotics首席执行官佩吉·约翰逊支持这一收紧政策，并为GUARD法案辩护，该法案推动了这一战略。相反，几位研究人员担心会产生反效果。前1X Technologies人工智能副总裁埃里克·张称这一做法为“短视决策”。

实际上，几乎所有从事人形机器人研究的美国实验室如今都在使用Unitree的硬件，因为缺乏可用的国内替代品。更糟糕的是，磁铁和组件的供应链仍然在很大程度上依赖中国。英伟达最近也推出了一款使用Unitree底盘的参考设计人形机器人，并结合其Blackwell架构。

这对投资者意味着什么

对于投资者而言，这场技术战争重新绘制了多张地图。像特斯拉（TSLA）这样的上市美国制造商可能会受益于一个受保护的国内市场，尽管埃隆·马斯克的公司的估值已经建立在高倍数上，市盈率为283。英伟达（NVDA）作为许多人形机器人的计算核心，无论哪个阵营获胜都将不可或缺。

除了股票，物理机器人现在作为一个独立的投资主题扎根于人工智能、半导体和关键原材料的交汇点。与生成性人工智能一样，未来几个月将揭示华盛顿与北京之间的技术碎片化是否会减缓或加速全球创新。