Суперинтендант рынка ценных бумаг Панамы исключает криптовалюты из своего надзора

С помощью мобильного телефона любой человек в Панаме может купить биткойн, эфир или токены, представляющие акции американских компаний на платформах, работающих в стране, без каких-либо лицензий. Закон о рынке ценных бумаг не упоминает ни криптоактивы, ни эти токенизированные инструменты. Суперинтендант рынка ценных бумаг (SMV) уже дважды это подтвердил. В 2018 и 2025 годах было установлено, что схемы, основанные на токенах или виртуальных монетах, не нуждаются в его разрешении для работы в стране. Единый текст SMV регулирует инвестиционных консультантов и брокерские компании в Панаме. Криптовалюты не входят в это определение ценности или финансового актива, поэтому они выходят за пределы юрисдикции органа. Действующий закон также не предоставляет Суперинтенданту полномочий для регулирования криптоактивов. Эти полномочия появятся только в случае принятия нового нормативного акта, который предоставит их явно. В 2025 году SMV проанализировала платформу, посвященную обмену биткойнов и эфира. Ее вывод заключался в том, что эти продукты находятся вне ее надзора и что платформа не нуждается в лицензии или регистрации для работы. Панамские брокерские компании не могут покупать, продавать или хранить криптовалюты, поскольку регулируемое хранение ограничивается инструментами, которые закон определяет как ценные бумаги. В Панаме сегодня покупка криптоактивов или токенов иностранных акций с местной платформы не требует никакой лицензии от SMV, потому что орган считает, что эти продукты не являются ценными бумагами согласно его Единому тексту, и что действующий закон не дает ему полномочий для их регулирования. 15 ноября 2018 года этот орган первым высказал свою позицию. Он определил, что понятие "ценности" в Законе о рынке ценных бумаг не включает монеты или виртуальные монеты, поэтому биткойн не может считаться ценностью. Этот же документ разрешил запрос о токене, который представлял бы золото или акции по запросу инвестора. Суперинтендант был категоричен: "токен не считается ценностью". Почти пять лет спустя, 23 марта 2023 года, он укрепил свою позицию. Он установил, что в Панаме нет регулирования использования криптовалют на рынке ценных бумаг и что брокерские компании не могут хранить цифровые активы. Суперинтендант основывает свою позицию на определениях Группы разработки финансовых мер по борьбе с отмыванием денег (FATF) о "виртуальных активах" и "поставщиках услуг виртуальных активов". С этой отличительной чертой он отделяет виртуальные активы от традиционных финансовых активов, которые могут торговать брокерские компании. Последняя законодательная попытка регулирования криптовалют в Панаме закончилась в судах. Исполнительный орган объявил проект, который был одобрен Национальной ассамблеей, недействительным, и Верховный суд подтвердил это решение в июне 2023 года. С тех пор правовой вакуум сохраняется. Сегодня существует три проекта по виртуальным активам без даты первого обсуждения: один поступил в Ассамблею в марте 2025 года, другой в августе и третий в октябре того же года, сообщает специализированное издание Nexo. Также добавляется, что в январе 2026 года был добавлен четвертый текст: проект закона о финансовых технологиях, который включает криптоактивы в свой охват. Ни один из четырех проектов не имеет подтвержденной даты обсуждения. Один из проектов утверждает, что сектор вырос в Панаме на фоне текущей юридической неопределенности. Другой предлагает включить поставщиков виртуальных активов в систему предотвращения отмывания денег, в соответствии со стандартами FATF, которые сам Суперинтендант уже упоминает в своих мнениях. Ольга Кантильо, исполнительный директор Latinex, отметила в Nexo, что Панаме не хватает цифровых активов и биржевых фондов, которые можно было бы купить из страны, не обращаясь в Соединенные Штаты или Европу. Заявление руководителя совпадает с ситуацией, описанной Суперинтендантом: продукты существуют и циркулируют на платформах, доступных с мобильного телефона, но ни один местный закон еще не определяет, как они должны регулироваться и кто должен их контролировать.

Этот контент предоставляется исключительно в общих информационных целях и не является финансовым, инвестиционным, юридическим или налоговым советом. Любые мероприятия, вознаграждения, онлайн-акции или связанная с ними информация, упомянутые в настоящем документе, не должны рассматриваться как рекомендация, приглашение к покупке, продаже, торговле или иной сделке с какими-либо криптоактивами. Криптоактивы очень волатильны и могут привести к убыткам. Доступность услуг, продуктов WEEX и связанных с ними событий может варьироваться в зависимости от региона. Вы несете ответственность за обеспечение того, чтобы ваше участие соответствовало применимым местным законам и нормативным актам.