加密货币在拉丁美洲的监管空白和争议中崭露头角

By: rootdata|2026/08/12 14:35:50

加密货币在拉丁美洲的经济中逐渐崭露头角，无论是用于投资、汇款、抵御通货膨胀还是进行支付；然而，其采用率仍未达到大规模，使用仍然是小众的。 本报道整合了美洲日报集团（GDA）的区域研究，该集团是拉丁美洲领先的媒体网络，LA NACION是其成员之一。报道比较了该地区多个国家加密货币的情况，以识别其监管、采用及对当局、市场和用户所带来的挑战的相似性和差异性。加密货币的进展发生在一个不平等的监管环境中。一些国家已经制定了专门的法律框架来监管加密资产，而其他国家则维持部分法规或缺乏全面立法。同时，在大多数国家，监管机构将这些数字资产的使用与洗钱、欺诈和其他非法活动的调查联系在一起，这使得关于该行业在该地区的辩论仍在继续。此外，尽管其使用并不被禁止，加密货币在该地区没有法定货币的地位，这使得其作为支付手段的接受度处于自愿状态。少数例外之一是萨尔瓦多，该国在2021年通过了比特币法，该立法赋予比特币这一全球最受欢迎的加密货币法定货币的地位。然而，作为该国与国际货币基金组织（IMF）达成的承诺的一部分，该法规进行了修订，目的是使这一加密资产不再是法定货币，这一措施将在2025年落实。该中美洲国家成立了国家数字资产委员会（CNAD），其职能包括建立和监督萨尔瓦多数字资产的相关法规和标准的遵守。此外，还负责向与数字资产相关的公司和平台发放许可证和授权，保护消费者和用户免受欺诈活动的侵害。然而，在一些市场中，知识和技术障碍仍然存在，阻碍了更广泛的采用，因为需要理解数字钱包、交易平台和其他不熟悉的机制的使用。加密货币是使用密码学来确保交易和参与交换的所有者的数字货币。它们不受任何机构控制，既不以物理形式存在，也不需要中介；只有直接用户。

投资、支付和规避通货膨胀...

尽管加密货币在过去几年中在拉丁美洲获得了越来越多的关注，但其采用程度仍远未达到普及。其使用主要集中在投资活动上，尽管通常被视为投机工具；还用于汇款、抵御通货膨胀以及某些商业交易。 委内瑞拉 是一个引人注目的案例。在那里，加密货币，特别是与某种货币（如美元）挂钩的稳定币，作为美元的替代品，逐渐获得了市场份额，以应对通货膨胀和当地货币贬值。尽管使用并不普遍，但在日常生活中确实得到了广泛应用，尤其是在非正规经济和汇款方面。也就是说，它被用于个人之间的支付以及商品和服务的购买。其使用更多地与经济需求和财务生存相关。与委内瑞拉类似，在阿根廷，加密货币往往被视为价值储存和储蓄的工具，因为货币贬值。尽管作为金融工具的采用已经相对广泛，但在日常生活中的使用仍然有限。在其他市场，如巴西、墨西哥和智利，加密货币也开始逐渐巩固作为国际支付和转账的机制，尽管仍然是有限的，并集中在经济的某些领域。 Coinbase巴西的Fábio Plein表示，巴西的稳定币已经成为一种真实的支付基础设施。在实践中，可以从高价值商品（如房地产和豪华车）到电子商务产品和旅行，通常通过透明地将其转换为当地货币的平台进行购买。巴西加密经济协会（ABCripto）详细说明，这种扩展得益于加密借记卡和消除了商家波动风险的支付处理器。然而，结构性障碍依然存在。Plein强调，从文化上讲，许多用户仍然将加密资产视为储蓄工具，而非消费工具，这延缓了日常使用的转变。在墨西哥，情况非常相似，墨西哥正处于过渡阶段。尽管加密货币已不再是专属于热衷者的利基市场，而是融入了经济的特定领域，但仍未成为大多数人日常使用的支付方式。其使用主要集中在一些商业连锁、房地产、专业服务支付、汇款以及作为投资资产。在智利，尽管市场仍然较小，但正在扩大，特别是通过广泛使用的数字钱包，可以在一些商店购物和支付服务。也有投资替代方案。在其他国家，加密货币仍主要被用作投资工具。 在秘鲁、哥斯达黎加和多米尼加，用户通常购买加密货币是为了期望获得收益或保值，尽管在较小程度上也用作购买某些商品和服务的支付手段。在多米尼加，对加密资产的兴趣正在上升，主要用于汇款、支付供应商、在线购物和投资。基于OpenStreetMap的互动工具BTC Map估计，该国有123家商店接受比特币，此外还有大约20台加密货币自动取款机。在萨尔瓦多和哥伦比亚，尽管存在采用，但在日常生活中的使用仍然有限，例如在购买商品和服务时。

不平等的监管

随着加密货币用户的增加，*拉美国家在监管方面的进展速度各不相同。*一些国家拥有专门的规则来规范该行业；而另一些国家则维持着不够全面的法规或仅覆盖部分行业的局部监管。巴西、智利和萨尔瓦多是拉美国家中加密货币监管框架最为完善的国家之一。在萨尔瓦多，2021年通过的比特币法*为这些资产创造了一个特定的制度生态系统，包括监督、发放经营许可证和消费者保护。在巴西，该行业不再在法律空白中运作。相关法规为虚拟资产服务的提供设定了指导方针，并赋予巴西中央银行（BCB）对虚拟资产服务提供商的监管和监督权。在智利，提供与加密货币使用相关服务的人，包括中介或投资咨询，受金融科技法*的监管，这是该地区最为稳健的监管框架之一。该法规要求企业在满足与信息、公司治理、最低资本、风险管理和运营能力相关的一系列要求后，进行注册和授权，以开展这些活动。智利金融市场委员会是一个去中心化的公共技术服务机构，负责监督这些实体，设定最低安全和运营标准。在数字货币的具体情况下，规定其价值必须“直接可确定，并根据货币、国家或外国货币，或可用这些货币支付的义务进行担保”，符合中央银行的标准。在其他国家，存在部分监管，但未能覆盖整个生态系统。哥伦比亚缺乏专门的法律来监管加密资产，因此该行业在监管机构发布的一系列通告、概念和指导方针下运作。哥伦比亚共和国银行在其声明中重申，加密货币不构成该国的法定货币，不被视为履行外汇义务的货币，也不具备消除债务的解放能力。在阿根廷，加密货币在一个碎片化的监管环境中运作。**尽管没有一部全面的法律来监管它们，但近年来不同机构推进了一些部分性法规，试图规范生态系统。**去年，阿根廷中央银行（BCRA）附近的消息人士向《国家报》确认，他们正在研究一项允许传统银行运营加密货币的措施。几年前，三家阿根廷银行曾率先提供加密货币的买卖和保管服务，但这一措施很快被监管机构叫停。在秘鲁，也没有一部全面的法律来处理加密货币。相关法规是部分性的，主要集中在洗钱和用户保护等问题上。秘鲁国会几年前提出了一项关于加密资产交易的法律倡议，但该提案已被退回经济委员会进行进一步研究，《商业报》报道称。至于税务处理，也没有专门的法律。然而，秘鲁税务管理局有权在一般所得税框架内征收加密货币交易的收益。在墨西哥，关于虚拟资产的法律框架主要集中在防止洗钱和保护传统金融系统，因此并不存在绝对的法律空白。

墨西哥税务管理局（SAT）将加密资产的交易视为一种脆弱活动，反洗钱法（LFPIORPI）规定虚拟资产服务提供商必须履行客户识别和可疑交易报告的义务。在委内瑞拉，尽管有特定的法律框架，但该框架是集中和由国家控制的。该法规创建了国家加密资产监督局（Sunacrip），作为该行业的监管机构。在哥斯达黎加，已通过一项法规，要求加密服务提供商及从事与这些虚拟资产相关活动的人员向监管机构注册，识别客户并实施严格的反洗钱控制。在其他国家，如多米尼加共和国，并没有具体的立法。由于缺乏特定的法律框架，如果接受加密货币作为商业支付方式，用户需自行承担风险。BitcoinRD的总经理Giuliano Simó Marra表示，因缺乏监管，加密货币市场受到相当大的限制，这使得其正规化变得困难。